Située dans le sud du Périgord, aux frontières de l'Agenais, à 45 km de Bergerac et 45 km au sud de Sarlat, la ville se situe tout près du Dropt.

Avec seulement 53 hectares de superficie, Monpazier est la plus petite commune de Dordogne, centrée sur la bastide. De ce fait, sa densité avec 964 hab./km² est, en 2011, la deuxième de Dordogne, après celle de Périgueux.